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【选股因子周报】上周小市值风格占优，价量因子表现较好——权益因子观察周报第102期

时间：2024-11-20 00:31:54 作者：浏览量：

（来源：国君金工）

作者：张雪杰

感谢实习生欧阳宏禹、胡晋童对本文的贡献

导读

大类因子表现上，上周沪深300内超额收益较好的是市值、分析师、估值。中证500内较好的是价量、市值、分析师。中证1000内较好的是价量、盈利、市值。中证2000内较好的是分析师超预期、价量、盈利。中证全指内较好的是价量、市值、高频分钟。沪深300增强上周超额1.09%；本年超额4.%。中证500增强上周超额0.47%；本年超额5.86%。中证1000增强上周超额1.39%；本年超额4.92%。中证2000增强上周超额1.68%；本年超额8.3%。

▶ 公募指数增强基金表现。截至2024年11月15日,沪深300增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、海富通沪深300指数增强A（004513.OF）、国泰沪深300ETF（561300.SH),超额分别为6.9%、6.45%、5.02%。中证500增强基金本年排名前三的是招商中证500增强策略ETF（561950.SH）、长信中证500指数增强A（004945.OF）、国泰君安中证500A（014155.OF),超额分别为6.7%、6.28%、4.63%。中证1000增强基金本年排名前三的是博时中证1000指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF增强（159680.SZ）、国泰君安中证1000指数增强A（015867.OF),超额分别为11.43%、9.17%、8.1%。国证2000增强基金本年排名前三的是鑫元国证2000指数增强A（018579.OF）、汇添富国证2000指数增强A（019318.OF）、景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF),超额分别为6.78%、3.3%、4.07%。

▶ 单因子表现。沪深300内上周（2024-11-11至2024-11-15）超额较好的因子是单季度SP、60日信息比率、单季度毛利润。中证500内较好的是一个月涨跌幅、1分钟路径动量、20日日内收益。中证1000内较好的是5分钟收益率偏度、5分钟特质残差的偏度、1分钟路径动量。中证2000内较好的是60日信息比率、1分钟路径动量、一个月涨跌幅。中证全指内较好的是60日信息比率、分析师预测目标价收益率、1个月自由流通换手率。

▶ 大类因子表现。上周沪深300内超额收益较好的是市值、分析师、估值。中证500内较好的是价量、市值、分析师。中证1000内较好的是价量、盈利、市值。中证2000内较好的是分析师超预期、价量、盈利。中证全指内较好的是价量、市值、高频分钟。

▶ 指数增强组合表现。成分股内选股，截至2024年11月15日，沪深300指数增强策略上周收益-2.2%，超额为1.09%；本年收益21.52%，超额为4.%，超额最大回撤为-6.14%。中证500指数增强策略上周收益-4.%，超额收益为0.47%；本年收益15.39%，超额收益为5.86%，超额收益最大回撤为-5.%。中证1000指数增强策略上周收益-3.24%，超额为1.39%；本年收益9.54%，超额为4.92%，超额最大回撤为-6.62%。中证2000指数增强策略上周收益-2.52%，超额为1.68%；本年收益7.3%，超额为8.3%，超额最大回撤为-3.85%。

▶ 风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。

一、公募指数增强基金表现